Angel Investors: Ako funguje proces investovania spoločnosti Angel

Za posledných 50 rokov počet anjelských investorov ohromne vzrástol, najmä v Silicon Valley, oblasti s mnohými podnikmi v počiatočnom štádiu.

Preskočiť na sekciu

• Čo je anjelský investor?
• Počiatky investora Term Angel
• Ako fungujú anjelské investície
• V čom sa odlišujú anjelskí investori od rizikového kapitálu?
• Chcete sa dozvedieť viac o podnikaní?
• Viac informácií o MasterClass Sary Blakelyovej

Zakladateľka Spanx Sara Blakely vás naučí taktiku bootstrappingu a jej prístup k vymýšľaniu, predaju a marketingu produktov, ktoré majú zákazníci radi.

Čo je anjelský investor?

Anjelský investor je jednotlivec, ktorý investuje do začínajúcich obchodných spoločností alebo malých firiem, poskytuje kapitál a skupinové financovanie pre svoju expanziu výmenou za kapitál v spoločnosti. Anjelskí investori sa niekedy označujú ako akreditovaní investori. Obe etikety znamenajú jedinca s vysokou čistou hodnotou; podľa Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) sú však akreditovaní investori definovaní v čistom imaní jeden milión dolárov v aktívach alebo viac. Nezaložené podniky s nedostatočným hotovostným tokom bežne využívajú anjelské investície, ktoré im môžu poskytnúť veľmi potrebné peňažné infúzie, ktoré im pomôžu na ceste k ziskovosti.

Počiatky investora Term Angel

Pojem anjel, v súvislosti s týmto konkrétnym typom investorov, vytvoril William Wetzel, profesor z University of New Hampshire a zakladateľ Centra pre výskum rizikového kapitálu. V roku 1978 uskutočnil Wetzel štúdiu o získavaní počiatočného kapitálu pre podnikateľov v Spojených štátoch. V rámci tejto štúdie použil tento výraz Anjel keď sa hovorí o investoroch.

Pojem anjel má korene aj na divadelnej scéne na Broadwayi, kde sa používal na označenie bohatých jednotlivcov, ktorí poskytovali financovanie produkciám, ktoré by boli inak zrušené. V súčasnosti existujú anjelskí investori ako dôležitá súčasť počiatočnej existencie a stredobod financovania.

Ako fungujú anjelské investície

Anjelskí investori nemajú pevne stanovený objem peňazí, aby mohli prispieť k začatiu podnikania: Investície sa môžu pohybovať od niekoľkých tisíc dolárov do niekoľkých miliónov dolárov. Výskum ukázal, že anjelské financovanie priamo koreluje s vyššou mierou prežitia pre začínajúce podniky. Tu je bližší pohľad na to, ako fungujú anjelské investície:

• Investori identifikujú investičné príležitosti . Anjelskí investori alebo anjelské skupiny sa zvyčajne prikláňajú k startupom, ktoré sa točia okolo zdravotníctva, telekomunikácií, spotrebných výrobkov a služieb, elektroniky a verejných služieb. Pred začatím musia investori typu angel často potrebovať vybudovať svoje prístupové a vstupné body k vzrušujúcim spoločnostiam a rozšíriť si reputáciu medzi zakladateľmi. Akonáhle sa stane úspešným anjelom, buď vďaka väčším skúsenostiam, alebo tým, že sa stane súčasťou zavedenej anjelskej skupiny, začnú sa diať dohody.
• Proces skríningu . Ako prvý kontrolný bod prechádzajú anjeli skríningovým (alebo skautingovým) procesom, keď oddeľujú spoločnosti, s ktorými chcú pracovať, od tých, ktoré nie. Anjelskí investori hľadajú vyššiu návratnosť (okolo 25 až 60 percent), než akú by obvykle dostali z tradičných investícií.
• Startupy prezentujú potenciálnych investorov . Väčšina anjelov musí predtým, ako urobí akékoľvek investičné rozhodnutie, dôverne poznať tím a jeho príbeh. Obchodné ihrisko je prezentácia, na ktorej podnikatelia poskytnú skupine investorov stručný prehľad o svojich obchodných, finančných potrebách a konečných cieľoch, aby mohli svoj nápad predať. Smoly môžu siahať od neformálneho stretnutia na obed až po prezentáciu v kancelárii s prezentáciou.
• Investori preskúmajú ihrisko . Po ukončení kurzu sa anjelskí investori preskupia, aby skontrolovali prezentačné materiály a ďalšie súvisiace informácie. Tento proces spočíva v kladení mnohých následných otázok, predvídaní akýchkoľvek výziev, kontrole obchodného plánu a modelovaní. Skupiny v sieti niekedy pripravia formálnu správu o náležitej starostlivosti so kontrolným zoznamom problémov, ktoré chcú vyriešiť.
• Obe strany sa spájajú a vytvárajú zmluvné podmienky . Ak sa dohoda úspešne formuje, manažér anjela alebo anjelskej skupiny sa spojí s podnikateľmi ohľadom podmienok budúcej dohody. V tejto fáze diskutujú o bodoch, ako je oceňovanie, tok transakcií a štruktúra transakcií. Konečným cieľom je vyjednať vzájomne prijateľný súbor podmienok zdokumentovaných prostredníctvom výkazu termínov, nezáväzného dokumentu, ktorý načrtáva hlavné komponenty dohody, a správy o náležitej starostlivosti.
• Naplnenie kola . Počas vypracovania podmienok je nevyhnutné posúdiť, koľko chce investor prispieť, a prípadné ďalšie peniaze, ktoré môže podnik potrebovať. Tento krok, známy ako syndikácia transakcií, zahŕňa podnikateľa a vedúceho investora, aby spojili svoje sily s cieľom čo najskôr prilákať investorov. Pretože opätovné prerokovanie dohody v každom okamihu investičného procesu je príliš nákladné a časovo náročné, musí dôjsť k zosúladeniu medzi investormi a riadiacim tímom.
• Uzatváranie obchodu . V rámci prípravy na uzávierku budú musieť právnici pripraviť konečné právne dokumenty, kým si peniaze nebudú môcť vymeniť ruky. Právny poradca môže zvyčajne spojiť dokumenty týkajúce sa dohody pomerne rýchlo, v závislosti od veľkosti dohody, a to od jedného do dvoch týždňov. Po podpísaní dohody v jej záverečnom balíku môžu všetci investori začať ponúkať mentorstvo, predstavovať sa, ponúkať rady a niekedy aj stravovacie služby.

MasterClass

Navrhnuté pre vás

Online kurzy vyučované tými najväčšími na svete. Rozšírte svoje vedomosti v týchto kategóriách.

Učí samostatnému podnikaniu

Učí budovať módnu značku

Vyučuje investigatívnu žurnalistiku

Učí módny dizajn

V čom sa odlišujú anjelskí investori od rizikového kapitálu?

Hlavný rozdiel medzi anjelskými investormi a investormi v oblasti rizikového kapitálu spočíva v ich finančných zdrojoch a počte spoločností, do ktorých investujú.

• Anjelskí investori používajú svoje vlastné peniaze . Anjelskí investori sú často podnikatelia na dôchodku alebo riadiaci pracovníci, ktorí sa chcú naďalej podieľať na rozvíjajúcich sa podnikoch, podporovať rast začínajúcich podnikateľov alebo investovať do spoločností v počiatočnom štádiu. Na rozdiel od investorov rizikového kapitálu, ktorí spravujú investičné fondy, ktoré pozostávajú zo združených peňazí od rôznych jednotlivcov prostredníctvom spoločností zaoberajúcich sa rizikovým kapitálom, anjelskí investori investujú zo svojich peňazí.
• Rizikový kapitál investuje do menšieho počtu spoločností . Na ročnom základe sú anjelské investície v Spojených štátoch takmer rovnocenné s kombinovanou hodnotou všetkých domácich fondov rizikového kapitálu. Rozdiel medzi nimi spočíva v tom, že anjelskí investori investujú do 60-krát viac spoločností ako do fondov rizikového kapitálu.

Chcete sa dozvedieť viac o podnikaní?

Získajte ročné členstvo MasterClass a získate exkluzívny prístup k lekciám videa vyučovaným svetoznámymi podnikateľmi, vrátane Sary Blakelyovej, Chrisa Vossa, Robina Robertsa, Boba Igera, Howarda Schultza, Anny Wintourovej a ďalších.